三角洲對沖+流動性 - 風險
什麼是體積增大深入股票波動的影響？
說，投資銀行希望通過在交易所放置限制訂單來對沖其長期伽瑪的長伽瑪立場。限制訂單導致體積深度增加。
經驗，股票波動的效果是什麼？
越來越深的深度是否使庫存更難向上或向下移動？
越來越深的深度吸引了其他市場參與者對交易股票並提高價格發現嗎？
您的3個問題的答案：
- 經驗上，沒有效果。我明白這不是邏輯，而是現實。
- 向訂單簿添加厚度並不一定使股票移動更難或更容易。如果您的訂單是靜態，它將被其他參與者的流動性迅速辨識並使用。
- 它會吸引參與者，但不一定要提高價格發現。它可能會吸引投資者的掠奪，以及可能增加短期波動。
關於你的文章的第一句……如果你擔心長期通話選項的長伽瑪曝光，你必須拿著一個非常接近到期的選項，非常接近於賺錢。對沖/減輕風險的更有效的方法，而那麼試圖在到期時嘗試堆放訂單書，以使股票出現穩定。
考慮一下：如果出價有無限的捲並詢問，那麼資產的價格永遠不會移動，無論收入的市場訂單的規模如何，中期將永遠是相同的。0波動。
有交易者使用價格以抵抗和支持和交易的價格使用數量。