互換
在長期 OIS 具有流動性之前，OIS 貼現曲線是如何建立的？
許多消息來源將 LIBOR 貼現轉換為 OIS 貼現是在 2008 年的某個時候，或者更早一點（我見過的最早是 2007 年 8 月）。似乎這可能是樂觀的，而且這種轉變直到幾年後才發生，大約在 2010 年左右。
據我所知，10 年 OIS 直到 2008 年中期才經常被引用（彭博社從 7 月 6 日開始報價），而長期 OIS 直到 2011 年底才被引用（彭博社從 2011 年 9 月 27 日開始有 15 年以上的 OIS 報價）。
市場建立 OIS 貼現曲線時存在一些重疊，但長期 OIS 掉期交易沒有流動性。在沒有 OIS 報價的情況下，使用了哪些技術來建構貼現曲線？
ois 曲線過去（現在仍然）主要是通過將 (a) 利率掉期利率和 (b) 聯邦基金/Libor 基礎掉期相加而建構的。例如，如果 10 年期隔夜利息為 2.0%，而 10 年期 fF/libor 為 -35bp，則 10 年期 ois 為 1.65%。
基差互換幾十年來一直具有流動性，因此這種計算一直是可能的。然而，直到 2008 年之後，參與者才在 ois 對掉期進行貼現，當時 FF/Libor 基礎大幅擴大。