交易
市場間套利
我試圖了解套利是如何運作的，但由於一些限制，我遇到了一些困難：
- 我有市場 A、B 和 C。
- 交易的貨幣是 X <-> Y 和 X <-> Z。
- 唯一可以在 A、B 和 C 市場之間轉移的是貨幣 X。
- 在任何市場之間轉移資金（以貨幣 X 計）所需的時間約為 2-10 分鐘。
- 套利機會持續約 1 小時。
市場 A 的匯率
- 1 X 兌換 3.22 Y
- 1 X 換 5.11 Z
市場 B 的匯率
- 1 X 兌換 3.25 Y
- 1 X 兌換 5.07 Z
市場匯率 C
- 不交換 X <-> Y
- 1 X 兌換 4.98 Z
假設交易所 A 是交易量最大的交易所，並且可能是最準確的匯率。如果可以在交易所之間轉移的唯一東西是貨幣 X 並且需要 2-10 分鐘，那麼如何利用套利機會？
這實際上是典型的雙重上市公司“套利”的程式化例子，其中最著名的例子是荷蘭皇家殼牌公司。這不是純粹的套利，而是“統計套利”的案例，特別是配對交易。
首先，用 X 表示 Y 和 Z 的價格，為方便起見，我們將 X 重命名為“ $ ”。那麼 Y 在 A 市場的成本約為0.311美元，在 B 市場的成本約為 0.308美元。假設沒有買賣差價，因此您應該在 B 中買入 Y 並在 A 中賣出。Z 在 A、B 中的成本分別為0.196美元、 0.197美元、 0.201美元, 和 C ，所以在 A 買 Z，在 C 賣開始時的成本。