交易
你能解釋一下這些關於高頻數據的評論嗎？
我正在閱讀一些關於高頻數據的幻燈片，我遇到了這些陳述：
數據謹慎導致高度峰態
和
非同步交易和風險溢價是序列相關性的來源（虛假）
有沒有人有任何意見可以啟發我的理解？
1）本文分析了非同步交易數據的虛假自相關：http: //www.amazon.com/An-econometric-analysis-nonsynchronous-trading/dp/1245789457
在某些時間間隔內會發生很多交易，而在某些時間間隔內甚麼也沒有發生（因此價格是陳舊的）。因此，可能存在交易價格的序列相關性，但這可能是由於價格陳舊。
當價格由隨機漂移生成並使用非同步交易價格測量時，請參閱本文的範例：http: //eml.berkeley.edu/~anderson/Sources-042212.pdf 他們還提出了一種無需計算自相關的方法這種偏差：通過計算不相交的回報子週期的回報來消除 NT，由交易分隔。
- 離散性引入了較大的峰度，因為大多數價格變動都是流動證券的一個漲跌幅。如果“公平”價格必須移動 1.6 個刻度，由於離散性，它必須移動 2 個刻度。