SP500 和 USDJPY 之間的不相關性？

我計劃在 SP500 對沖 USDJPY 損失的策略，因為美元通常與 SP500 相反。我也在考慮其他符號（USDCAD、USDCHF、USDX）我剛剛拿了 SP500 和 USDJPY 的圖表，它們實際上是非常不相關的，2008 年 SP500 危機的例外……我注意到在 2008 年期間 USDJPY 也下跌了…… .所以我在問根本原因是什麼……

1 - 如果 SP500 和 USDJPY 不相關而美元在 2008 年上漲，為什麼它們在 2008 年都下跌？我知道如果美元兌日元下跌，這意味著日元的表現要好於美元，但根本原因是什麼？

2 - 2008 年兩者都下跌的根本原因可能再次發生，因此指望美元兌日元對沖 SP500 不值得？因為我注意到它們之間的相關性在過去幾年有所增加，實際上在 2022 年出現了很高的不相關性。

感謝和問候

1. 不相關的定義是兩種資產類別的收益並不真正相關，至少通過相關性衡量。這意味著他們可以一起獨立南下
2. 有句老話，在危機時期，每個資產類別的相關性都會變為 1（或者類似的東西，我忘記了確切的措辭）

坦率地說，如果你能提出一種對沖 SP500 且回報損失很小的模型，你可能會在餘生中得到很好的報酬。這樣的模型將不僅僅是簡單地持有日元。即使這樣做了，它也已經被寬客套利了。

你混淆了幾個不同的因素和詞。首先，我認為您正在尋找的詞是“反相關”。雖然有時反比關係成立，但它絕不是防彈的。拉出一張包含 1990 年代的圖表。那裡也沒有關係。

那麼，為什麼 USDJPY 在 2008 年會暴跌？很簡單，美國銀行倒閉了。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/71597