交易所的主要訂單類型有哪些？
我目前正在閱讀 Michael Lewis 的 Flash Boys，這是關於高頻交易的。它於 2014 年發布，它說交易所有 150 種類型的訂單（主要為 HTF 交易者建構）。
我知道基本的，比如限價和市場或取消前有效，但還有哪些不常用的呢？我在哪裡可以了解這些訂單類型以及如何使用它們？
正如@chrisaycock 提到的，參數有很多排列，尤其是在場地路由指令方面，所以很難寫出一個詳盡的列表。但大多數情況下，您要查找的例外情況將分為 4 類。
1. 跨市掃貨單 (ISO)
這允許目的地交易中心針對賬簿上的其他訂單執行，而無需檢查其他市場上的受保護報價。對於細節的中立闡述，您可以查看 SEC關於 Reg NMS 規則 610 和 611 的常見問題解答。您還可以查看此執法行動文件，該文件描述了其在實際情況中的用法。
一個重要的組合是立即或取消 ISO，如果您要跨越即將過時的休息訂單。雖然“清掃”一詞可能暗示它們用於流動性吸收，但如果您尋求回扣，僅發布一天的 ISO是一個重要的組合。
2. 潛在鎖定訂單
這些是訂單類型的變體，其價格預計會鎖定市場，並且在入場時（發布訂單時）或在反流動性消失時具有預定行為，以便原始限價成為允許。
通常可以在客戶端模擬後續重新定價行為，但使用顯式訂單指令的好處是您可以通過至少 1 次往返獲得時間優先級，因為重新定價或後續操作是在交易所端處理的。（注意：這似乎讓一些人感到不安，但這與使用可交易限制、交易所定義的價差訂單或交易所定義的止損訂單來利用交易所端的邏輯沒有什麼不同。）
此類訂單指令包括ARCA 上的Extended PNP Blind ALO 、 Cboe 上的不可路由的 Post Only 、NQ/BX/PSX 上****的價格遵守訂單等。這些名稱可以使用麥肯錫的一些行銷諮詢，但排列實際上很容易視覺化。您可能可以使用以下問題建構流程圖：
- 您的傳入訂單應該在進入時預先重新定價，還是在可能的鎖定價格變得允許時重新定價？
- 隱藏的流動性，在賬面的另一面，在鎖定價格，在重新定價邏輯被處理之前應該如何影響訂單的行為？例如，您收到的訂單能否以鎖定價格顯示？
- 如果您的傳入訂單已經交叉，它能否獲得價格改進？
- 在允許的情況下，您的訂單是否應該被取消或保留在賬簿上？
- 如果保留在賬簿上，您的傳入訂單是隱藏還是不隱藏，並具有相應的匹配優先級，在允許時以之前鎖定的價格？
3.會員特權訂單
旨在系統地優先考慮特定狀態的成員的命令的變化。
例如，NYSE d-Quote特別需要發送到NYSE 場內經紀人（不是“HFT 公司”）以手動發佈到收盤競價中，但允許參與者在 15:59:50 之前發送訂單（收盤前 10 秒）。另一方面，傳統的 LOC 或 MOC 有幾個限制：15:50:00 截止，除非他們發送以嚴重不平衡為條件的抵消訂單。因此，這允許任何買方公司通過指定的場內經紀人增加收盤拍賣訂單不平衡或營業額不平衡的跡象。
4. 集體取消
由於單個訂單取消消息在埠/會話級別的序列化延遲和消息限制方面不經濟，因此經常存在做市商需要使用批量或批量取消來一次拉多個訂單的情況。
雖然有點過時，但我也可能會推薦此EDGA/EDGX 訂單類型指南，用於各種掛鉤場景。我還可以推薦這個NASDAQ 的訂單類型和修飾符摘要頁面。
我不會說有 150 種訂單類型。可能有 150種不同參數的排列。
也不會有所有交易所的單一列表，因為每個交易場所都在嘗試自己的設置。
但對於做市商來說，主要參數將是路由指令、僅發布標誌、掛鉤訂單、可見度（例如，保留訂單）、跨市場掃描訂單 (ISO)、立即或取消標誌，連續與交叉類型等。
您最好的選擇是查看其中一種交換協議，例如NASDAQ OUCH。