什麼策略最能從與交易所的最快連接中受益？

想像一下，對於股票和衍生品，您擁有與交易所的最快連接（比其他人早 1 毫秒接收報價）。

您將如何從中受益？

當然，幾乎任何策略都可以在更快的連接上更好地工作，但我正在尋找以下策略：

• 僅適用於最快的連接（無用/不適用於平均連接）
• 盡可能簡單

連結到某些策略表示讚賞。

Jordan (@jordan.baucke) 在他的回答中表明，大多數延遲套利實際上是做市策略，而不是經典的價格套利。雖然我大體上同意，但我可以想到兩個例外：

1. 分散市場中的股票價格套利（有關更多資訊，請參閱fragulator）。在這種環境下，可能會出現負點差，最快的可以獲利。這當然是一種可能性，但可能規模不大。
2. 三角套利。這是一個經典的例子。它存在（例如，參見Fenn 等人，以 1 秒解析度進行粗略分析），並且在更高的頻率下它可能是有利可圖的和可觀的。在 0.1 秒的範圍內，這樣的機會已經更加頻繁了。不幸的是，沒有學術研究使用 UHF 數據並且可以證實這一點。

您對延遲套利特別感興趣（例如，請參閱這篇舊 WSJ 文章）。這個策略嚴格來說是比其他人更快。

您可以想像任何數量的實例，這很重要（請參閱流行算法的討論）。例如，如果您可以檢測到另一種算法交易（這被稱為“嗅探器”），而其他人也檢測到這一點，那麼您可能會在搶先執行這些算法時爭奪微量回報。大多數訂單簿都是先進先出的，因此您在隊列中的位置很重要。同樣，在更傳統的交易場所套利中爭奪回報取決於速度：交易所之間更快的連接可能意味著獲得套利回報與不獲得套利回報之間的差異。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/2241