信用風險
商業周期和缺失的數據
對於信用風險中的許多違約機率模型，需要使用從“完整”商業周期中觀察到的數據。通常，商業周期被定義為衰退和擴張的周期性（不一定是周期性）經濟周期。
我現在的問題很籠統，但也許對此有所了解。如果沒有觀察到完整的商業周期，是否有任何可用的方法來補償？如何判斷是否觀察到了一個完整的商業周期？謝謝你的幫助！
一般問題會產生一般答案，但希望我的問題能提供一些額外的見解。如果你沒有完整的商業周期，那麼商業周期的不同階段如何（通常可以說有 4 個）？復甦、擴張、放緩、衰退。
如果您缺少衰退數據，您通常可以使用可比較的行業/部門數據來填寫這些數據。對於 08 年的大蕭條、01-02 年的網際網路泡沫……你總能看到影響特定行業利差的較小衰退。這裡的判斷電話將是你調整了多少。
如果您錯過了不那麼重要的“美好時光”。一個人總是可以保守並保持上漲（尤其是在預設假設的情況下）。
同樣，真的不確定您在看什麼，因此特定情況可能需要特定技術。