市場與信用損失分佈：差異

如果我們將投資組合的損失分佈定義為

$$ L_{t+h}=-(V_{t+h}-V_{t}) $$

在哪裡 $ V_{t} $
是投資組合在時間的價值 $ t $ 和 $ h $ 是時間範圍，即關於市場風險的損失分佈和關於信用風險的損失分佈之間的（圖形）差異？

例如，銀行投資組合的市場損失分佈是否具有不同於零的預期損失？

如果現金流貼現，信用損失分佈是否不能低於零，因為你的收入不能超過你借出的錢？

有關組合信用損失分佈的範例，請查看 Vasicek 分佈，該分佈經常用於對信用組合損失進行建模。它顯示了一條很長的尾巴——下面的例子：

在市場風險中，有人談論利潤和損失（而不是僅僅損失，因為市場投資組合確實不時獲利！）。分佈將接近正常（與正常相比，它有肥尾、偏斜、高峰等），平均值通常接近於零，但可以是正數或負數。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/50406