隨機回收率

在給信用衍生品定價時，如何模擬違約回收率的隨機性？

標準參考是 Anderson 和 Sidenius Extensions to the Gaussian Copula: Random recovery and random factor loadings。在 2007/2008 年，當您無法校準標準的單因素基礎相關模型時，隨機恢復被證明是必要的。本文討論了這一點，並且可能比 Anderson 和 Sidenius 的論文更容易開始。

CreditMetrics 使用蒙特卡羅模擬，假設 beta 分佈適合歷史回收率。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/465