交易稀少的資產做市

任何人都可以提出一些文獻或任何實用的建議來標記具有以下特徵的交易稀少的資產市場：

• 每天0-10筆交易。
• 打開包含 0-5 個靜止訂單的限價訂單簿。
• 與流動性更強的資產幾乎沒有相關性
• 波動性相對較高。
• 少數市場參與者。
• 非常廣泛的點差有望使風險變得值得。

我對價格發現最感興趣。我應該如何最好地利用可用的有限資訊，我應該如何保護自己免受掠奪性交易者的侵害，這些交易者可能會通過移動市場來利用我的算法？

研究流動性在哪裡，誰是持有者，誰是歷史上的買家。了解買家以及他們會以什麼價格水平出售（或購買更多）是一種很好的技術。通常，所有權資訊可用於公共資訊。一旦你計算出這樣的水平，你就會知道可以提供更大流動性的價格水平。客戶限價訂單和磁帶上的列印有助於對您的內部進行基準測試。您將需要考慮以較窄的價格顯示較小的尺寸，但有能力提供比內部更寬的較大尺寸的流動性。尋找短期價格錯位可以帶來獲利機會。如果您有確定的風險義務和/或監管義務來彌補您無法借入的空頭頭寸（例如 SEC'

有大量關於不確定性下做市的文獻，只需要看看。從下面開始，然後用這個標題作為其他相關文章的搜尋，它被引用了很多：

• 交易和退貨不確定性下的最優經銷商定價

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/3864