頭寸管理和做市技術

假設有一個基於訂單簿微觀結構的 HF 策略（代理），它能夠在本地進行良好的執行。更正式地說，平均而言，其執行價格優於資產價格 $ \tau $ 秒。執行後。假設，我們管理兩個這樣的代理：一個用於長單，另一個用於短單。

問題是如何開發一個控制器，在兩者之間同步並管理它們的相互位置，給定N每側的位置限制和最大訂單大小n。

我認為，這是一個被廣泛研究的問題，尤其是在做市商中。您能否推薦相關文章和想法，以提供該主題的概述和最複雜的方法。我對細節特別感興趣，例如：1）時間。在上次執行和新訂單下達之間生成隨機時間間隔是否謹慎？2) 定價。同一個價格可以執行多少個訂單？謝謝你。

本文處理庫存風險。做市問題的解決方案，有完整的參考書目並解釋了日內做市機制。

該模型由兩個組件組成：

• 公平價格的擴散（模擬市場風險）
• 一個點過程（強度在 $ A \exp -k \delta $ （在哪裡 $ \delta $ 是到公平價格的距離）來模擬選擇報價後被擊中的機率

然後建立一個隨機控制框架來不斷調整報價：與市場價格的距離（買/賣）。

由於變數的巧妙變化，問題得到了解決。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/7189