做市
是什麼阻止做市商在比其他交易者更好的條件下進行投機交易？
做市商從買賣差價中獲利。這意味著他們可以在沒有任何成本的情況下放置投機頭寸（他們將點差支付給自己 = 零成本）。我認為有法律阻止它，因為如果它可能發生，每個投機交易者的機會遠非平等（我必須克服點差，而其他人可以無點差交易）。
我的問題以更具體的方式提出：在外匯市場 7 萬億日交易量中，有多少百分比是“無價差”交易量？我能否確定某個演員以 100% 的音量向另一個演員支付了點差，或者是否存在某種“無點差”的交易量（我之前描述過）？較大的獨立參與者（例如對沖基金、養老基金）是否支付全部價差，或者他們能否獲得折扣？
如果做市商想要進行投機交易並立即執行，他們需要像其他人一樣支付點差。
在他們收集點差的訂單上，他們採取了別人投機交易的另一面。如果他們的交易對手有阿爾法，他們預計會在這些頭寸上損失一點，這是他們首先獲得點差的部分原因！
如果做市商願意等待被動填充進入他們的投機頭寸（以便他們獲得價差），他們當然可以這樣做，但任何願意使用限價單的人也可以這樣做。
做市商與市場上的其他任何人相比沒有任何特殊優勢（除了一些例外，比如紐約證券交易所的專家）——他們只是比大多數其他市場參與者更快，交易更多。