將產量分解為全域和局部分量

可以合理地假設全球收益率在一定程度上同步變動，由全球和本地組成部分驅動。除了顯而易見的（將本地產量變化回歸到所有產量的平均變化）之外，有沒有辦法將兩者分開？任何陷阱，如預期/意外變化、信用風險、通貨膨脹等？

是的，這裡有一個全球收益率通用組件。2s、5s、10s 的 PCA 和收益率曲線的長端會客觀地為您描述這一點。

我同意早先的回答，即人口增長是這裡的一個重要因素；但還有其他人。人口統計是其中的一半；另一個是生產力，即每個工人的產出。增長較快（無論出於何種原因）的經濟體往往具有較高的利率/收益率。所有這些在我們開始考慮不同貨幣的不同通貨膨脹率之前:-)

簡短的回答是，全球收益率與區域相關，因為全球增長是所有區域的重要因素。

我贊同最初由 Kapitsa, Jr. 在Модель роста населения Земли и экономического развития человечества中提出的理論，即全球產量部分的主要預測因素是人口增長率。將這些變數納入回歸分析的挑戰在於，需要訪問跨越 100 多年的時間序列。許多國家/地區無法獲得此數據。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/63256