債券
計算債券遠期利率/價格
這兩種計算債券遠期利率/價格的方法有什麼區別。首先，在這種情況下，我假設遠期匯率與遠期價格相同，如果這個假設是錯誤的，請告訴我它們有何不同。
此方法使用現貨價格和回購利率：
http://www.aplade.com/2016/12/17/forward-price-analysis/
此方法僅使用兩種即期匯率：
https://www.investopedia.com/ask/answers/043015/how-do-i-convert-spot-rate-forward-rate.asp
謝謝！
第一種方法是您如何實際計算特定債券的遠期價格。您需要使用該債券的回購利率作為計算中的融資利率。
第二種方法是估算債券遠期收益率的快速方法，但在實踐中您無法執行。例如，如果您嘗試鎖定 10 年期零息債券 5 年後的收益率，該方法假設您將買入 10 年期零息債券並賣出 5 年期零息債券。但在前 5 年，做多 10 年和做空 5 年的融資成本並沒有完全抵消。您必須藉入 5 年期債券才能做空，為此您提供現金抵押品並獲得一定的利率。這可能與購買 10 年的融資成本不匹配。
第二種方法更適合利率衍生品，其隱含資金利率確實可以完美抵消。它在有關債券的教科書中也很常見，但正如我所說，它是一個近似值。
最後評論：對於特定債券，遠期價格和遠期收益率之間存在一一對應關係。這只是簡單的債券數學。如果你知道一個，你就會知道另一個。