自定義債券指數建構

假設有大約 100 隻流動性較差的新興市場債券。我想建構這些債券的價格指數，以了解這些工具的整體表現。我有他們的發行量(number of bonds x face value)，將用於查找每個債券的權重。然而，一段時間後，如果評級下降，一些債券將到期或將被排除在外。此外，還將有一些符合納入指數的新問題。誰能告訴我如何有效地解釋此類事件？

根據我的發現，有兩種基本類型的價格指數建構方法**——Paasche和Laspeyres**。但到目前為止，我還沒有在某些債券指數建構方法中遇到過它們。

正如@noob2 指出的那樣，Laspeyeres 類型索引是要走的路，所以我將專注於您問題的其他部分。

幾乎所有的債券指數都是基於規則的，並且每月重新平衡。在每個月底，根據預先確定的一組規則（國家、信用評級範圍、期限範圍、最低面值等），您選擇一籃子債券。這個籃子被稱為“回報宇宙”，用於計算下個月的每日回報。

隨著月份的推移，一些債券可能會被取消資格（可能是由於信用事件或到期日太短），而其他債券可能會被取消資格。這些減法和加法產生了一個前瞻性的“統計宇宙”，但對目前的“收益宇宙”沒有影響。換句話說，這些事件不會改變您用來計算當月回報的債券。

月底，統計 Universe 將舊的收益 Universe 替換為新的收益 Universe，循環再次開始。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/34131