相同期限的所有債券是否具有相同的到期收益率？

我們一直在使用這個公式來為債券定價。c/y + (100-(c/y))/(1+y)^m 其中 c=息票 y=到期收益率 m=到期時間

讓我們以 10 年期的美國國債為例。現有債券的價格根據在市場上按面值發行的新債券而變化。因此，要為現有的10 年期美國國債定價，我們是否將

新發行的 10 年期美國國債的 ytm 插入到上面的公式中？

如果是這樣，這是否意味著所有相同期限的債券都具有相同的到期收益率？

在實踐中，相同期限的債券的收益率會略有不同。幾個可能的原因 (a) 高息債券實際上比低息債券的到期日更短，因為較高百分比的現金流提前返還。因此，如果收益率曲線向上傾斜，則高息債券的收益率將略低於低息債券。(二)流動性。通常，最近發行的債券交易量更大，因此其價格/收益率高於其鄰國。（三）融資。如果債券難以在回購市場上借入，如果該特定債券由於某種原因稀缺，則可能會發生這種情況，那麼它可以以低於其鄰國的收益率進行交易。上面的原因（a）純粹是數學上的。而（b）和（c）在本質上更具技術性。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/34424