用掉期對沖債券風險

債券交易員如何對沖他/她的利率風險？一種自然的方法是用利率掉期對沖它。這是實踐中的選擇嗎？是他們與這種對沖策略相關的任何風險。

當然，債券會有 IR 掉期沒有的信用風險。我只在這裡考慮 IR 風險

我想這取決於上下文，即交易者試圖做什麼。但可以說，這是發明互換的目的之一：

如果您做多債券，您會從債券（息票）中獲得固定付款。通過進入一個你支付固定費用和接收浮動利率的掉期，你可以在很大程度上擺脫利率風險。從本質上講，您已經將您的債券變成了一種浮動利率工具。

不管是不是常見的，熟悉這種思維方式就好了。

交易者（不包括信用風險）更有可能通過抵消國債（現貨或期貨）來對沖利率風險。

如果您考慮一下，動態對沖掉期賬簿（從交易商的角度來看）是一個平衡的現金流量池（來自債券或對沖）。買賣流動性更強的國債比嘗試通過另一家交易商進行場外掉期對沖更容易。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/41864