如何計算具有到期收益率並且知道它們支付年度固定息票的公司債券 Z 利差？

我有三份期限分別為 2、3 和 5 年的公司債券。他們每年支付固定息票。我知道它們的到期收益率。如何計算它們的 z 點差？

要計算類似於 Bloomberg 的 Z 價差，您需要計算（數值上）掉期曲線需要平行移動多少，以使通過移動的掉期曲線貼現的債券現金流與債券的骯髒價格相匹配。

請注意，您需要知道債券的現金流量才能對其進行貼現，並根據給定的收益率計算價格。您有票面支付頻率（每年），但您還需要知道票面利率如何。

如果您沒有精確執行此操作所需的票面利率，那麼您可以通過從債券收益率中減去無風險利率來估計 Z 價差 - 可能需要對頻率進行一些轉換。這是一個粗略的近似值，我懷疑您是否應該這樣做。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/71032