如何計算每日結轉債券期貨？

我一直在計算正常債券的每日結轉作為一天到下一天的收益率差異（基本上是向下滾動），在一天內插值收益率，並在前一個工作日內插值。

我的問題是，我們如何為債券期貨計算這個？採用最便宜的傳遞 (CTD) 並進行與上述相同的計算是否足夠？

債券期貨有三種套利來源——

1. 按照您的建議，執行您只需計算最便宜傳遞的套利的基礎（優惠券應計和收益率下降）。
2. 隱含融資利率，您需要 CTD 的定期回購利率。
3. 多頭期貨頭寸固有的各種空頭期權的 Theta（轉換期權、月末期權、萬用字元期權）

其中，前兩個通常是主要影響，但你不能總是忽略第三個。在過去，與 CTD 頭寸相比，期貨多頭頭寸的收益率每年上升 50-100 個基點，肯定是有過一段時間的。

如果您想更詳細地了解，我建議您查看本網站上有關國債期貨的眾多問題之一，例如此處或此處或此處，或《國債基礎》一書，這可能是關於國債期貨的最佳參考主題。

攜帶和滾動是兩個概念上不同的度量，它們經常可以互換使用，但它們不應該。

如果您只對套利感興趣，那麼在您的情況下，它是CTD 的 1 天遠期收益率和現貨收益率之間的收益率差，因為遠期的定價是無套利的。1 天遠期收益率應使用未來隱含回購利率計算。

在這篇文章中，我將討論什麼是套利和滾動，以及債券期貨的資產互換：http ://swapsball.net/how-to-calculate-carry-and-roll-down-for-a-bond-期貨資產互換/

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/32987