如何計算債券的日期
我想了解如何從到期日計算息票債券的付款日期。例如，考慮今天我購買的債券到期
31/12/2017並支付半年期息票。哪些是現金流量日期？
31-12-2016和30-06-2016？或31-12-2016和1-07-2016？或者我必須減去確切的天數？“半年”的確切含義是什麼？6個月？365/2 天？是否存在任何這種約定？
先感謝您。
要計算現金流量日期，您需要知道到期日、期限、付款頻率、工作日慣例和假期日曆。
以支付頻率為單位，現金流日期從債券的到期日開始倒退。例如，對於 2017 年 12 月 31 日到期的兩年期債券，票息為半年期，您以六個月為單位退回，得到
- 31/12/2017
- 30/06/2017
- 31/12/2016
- 30/06/2016
然後，您需要對不屬於工作日的日期進行工作日調整。例如，2017 年 6 月 30 日是星期六，2016 年 12 月 31 日是星期日。如果某一天是假期（例如美國的獨立日或許多國家的聖誕節），您還需要進行調整。
有四種常用的工作日約定 -
- 以下（將付款移至下一個工作日）
- 上一個（將付款移至上一個工作日）
- 修改後（移至下一個工作日，除非它屬於不同的月份，在這種情況下使用前一個工作日）
- 修改上一個（移至上一個工作日，除非它屬於不同的月份，在這種情況下使用下一個工作日）
我相信美國國債的慣例是修改後的，儘管值得檢查一下。
對於 2017 年 6 月 30 日（星期六）的付款，下一個工作日是 2017 年 2 月 7 日，但這屬於不同的月份，因此付款實際上發生在 2017 年 6 月 29 日（星期五）。
對於 2016 年 12 月 31 日（星期日）的付款，下一個工作日是 2017 年 2 月 1 日（星期二 - 請注意，1 月 1 日星期一是公共假期，即使它不是周末），這又一次落在不同的月份，因此付款發生在 29/12/2016（星期五）。
請注意，這種方法適用於大多數債券，但不是全部。例如，墨西哥政府債券的支付頻率為 182 天，而不是 6 個月。這樣做的一個優點是 182 天正好是 26 週，因此付款將始終在一周中的同一天進行，從而減少了對工作日約定的需求。另一方面，它並不總是在每月的同一天 - 在 2016 年 3 月 16 日星期三付款之後，將在 2016 年 9 月 14 日星期三付款，而不是 2016 年 9 月 16 日星期五。特定債券的正確日期，最好的辦法是找到一個靜態數據源，它可以告訴你確切的票息日期（例如彭博社可以做到這一點）。