短期債券的正常 VaR

所以我做空了一張面值為 100 萬英鎊、剩餘期限為 6 個月的以英鎊計價的零息債券。此外，我必須假設 6 個月的零英鎊債券的每日回報率為 0.06%（當其價格轉換為歐元時）。目前的匯率為每歐元 0.88 英鎊，英鎊的 6 個月利率為每年 5%，持續複利。

我現在必須計算這項投資的 10 天 99% 相對正常 VaR，作為提示，我必須從定義我的投資 P1L 的波動性開始。但是，我不確定如何解決這個特定的練習，因為我還沒有真正使用不同貨幣的 VaR。

我認為您會將其視為計算兩個資產案例的 VAR。在您的情況下，這些資產將是 1/ 您的英鎊債券和 2/ EURGBP 的外匯頭寸。您已經有了資產 1 的 vol 度量。一旦有了 FX 的 vol 度量，您應該能夠通過以下方式獲得組合資產的標準差$$ \sigma_{X+Y}=\sqrt{\sigma_X^2+\sigma_Y^2 +2\rho\sigma_X\sigma_Y} $$在做出估計後 $ \rho $ （英鎊債券和 EURGBP 之間的相關性），例如通過歷史分析。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/55356