什麼是被呼叫債券的淨價和應計
我發現在債券被呼叫後（在呼叫生效日期之後），BBG 仍然會顯示幾天的債券價格。
以 XS1648303813 為例，它在 2020 年 9 月 24 日呼叫，但它的價格是 25 日和 28 日。
應計怎麼樣？在這種情況下，對於 25 日至 28 日之間的日期，它的應計應該是多少？
當債券發行人贖回債券時，他們會發出通知，通常為 30 個日曆日，但有時為 45 或 60 個等。通知天數通常可以在債券的招股說明書中找到。
呼叫可以是歐洲的（可在某一日期呼叫）、百慕大（可在一系列日期上呼叫，通常與票息日期一致）或美國的（可在某個日期或之後的任何時間呼叫）。
Bloomberg 有一個“call days”欄位，但如果它是 30，則不方便將其留空。當您將數據從 Bloomberg 複製到本地數據庫或電子表格時，您應該將可贖回債券的空白 call days 替換為 30。因此，例如，如果您試圖找到具有美式看漲期權的債券的最差收益率，您應該假設該債券可以在“看漲期權日”天之後首先被贖回。
優惠券應計在通話日期停止，而不是在通話宣佈時停止，而不是在任何天數加減結算。贖回公告後流動性通常較低，但債券仍以接近贖回價的價格交易。在贖回日期之後，通常沒有多少債券可供交易。贖回日期與到期日非常相似。
債券贖回價格通常是固定的淨價（通常只是面值，有時是面值加上剩餘的票息），因此債券持有人收到淨贖回價加上在贖回日之前應計的息票。但有時也會進行全盤通話。對於一個完整的看漲期權，臟價格將在看漲期權的日期通過觀察一些國庫（通常是 10 年），加上招股說明書中指定的一些價差，並用它來折現剩餘的現金流量債券。它們的現值將是贖回價格。不方便的是，Bloomberg 只是將 make-whole 債券的呼叫價格欄位留空，因此您應該自己計算（請記住，這是每次國債變動時都會改變的估計值）。