債券
息票債券具有“面值”是什麼意思？
我正在 Coursera 上學習利率模型課程。在第二週的第三講中，講師提供了這個引理：
引理 1
息票債券的票面價值為 $ T_0 $ 當且僅當其票面利率等於相應的掉期利率：
$$ 1 = \sum_{i=1}^n P(T_0, T_i)\delta R_{\text{swap}}(T_0)+P(T_0, T_n)\text{.} $$
證明
鍛煉。
我的問題是**這個引理中的“面值”是什麼意思？**我用Google搜尋了面值，我從 Investopedia 得到了這個定義：
面值，也稱為面值，是債券的面值或公司章程中規定的股票價值。
上面的定義聽起來好像所有息票債券都有面值，儘管面值可能是 $ 0 $ . 我不知道票面價值與票面利率有什麼關係。在我看來，只有這樣說才有意義
息票債券具有面值 $ X $ 在 $ T_0\ldots $
所以我不確定提供的引理中的主張是什麼。這裡的“面值”是什麼意思？
邋遢的英語 + 沒有編輯器。
引理實際上是說，如果您通過使用掉期曲線和使用同一條曲線對所有現金流量（息票和本金）進行折現，則該公允價值等於剩餘本金償還的未折現面值。
預計息票的現值恰好是剩餘本金償還的面值減去使用掉期曲線貼現的本金現值之間的差值。
當掉期利率上升（下降）時，您的本金償還的現值將下降（上升），但票面金額的變化正好抵消了本金現值的變化。
然而，如果息票是提前設定的，就像 LIBOR 通常所做的那樣，那麼這一切在息票期的中間並不完全正確——只有在息票期的開始。一旦目前票息有效地固定下來，隨著短期利率的變動，該工具的價格可能會稍微偏離面值。相關問題：為什麼掉期浮動邊的估值只使用下一筆付款？
請注意，該工具可以攤銷。無需假設所有本金僅在到期時償還。