舊的 VIX 是如何計算的？

今天的 VIX 是根據屬於

$$ 23, 37 $$天。這就是現在的情況，當他們每週使用 SPX 時，他們有每周到期的期權。 問題是，2014 年之前 VIX 是如何計算的，當時他們只使用傳統的 SPX 期權，每個月的第三個星期五到期？例如，是否會出現基於 1 天和 31 天到期的期權計算 VIX 的情況？

為什麼月末系列會被忽略？

VIX 有兩個變化；2003 年的第一次變化是從標準普爾 100 指數期權轉向標準普爾 500 指數，以及從隱含波動率轉向變異數互換方法。第二個變化是在 2014 年，當時計算包括每週選項。

在 2014 年之前，使用的第一個系列必須至少有一周到期。然後使用下一個系列，對到期時間沒有任何限制。

月末期權當然被考慮過，但沒有使用可能是因為從歷史上看，它們的流動性低於正常的第三個星期五期權。很難說為什麼 CBOE 在包含週線時不包含它們 - 我沒有計算統計數據，但我只是檢查了報價，月末期權的買賣價差、交易量和未平倉合約似乎與最接近的周線期權相當.

資料來源：2014 年前的 VIX 白皮書http://www.dormantrading.com/uploaded/docs/directory/vixwhite.pdf

白皮書的替代（可靠）連結： https ://web.archive.org/web/20091231021416/https://www.cboe.com/micro/vix/vixwhite.pdf

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/25157