價差期權
牛市蔓延問題
我是金融數學的新手，我想知道我解決這個問題的方法是否正確
考慮以下三個歐式看漲期權，它們都在時間到期 $ T $ = 1:
選項 $ A $ 有罷工選項（ $ K $ ) 10 美元
選項 $ B $ 罷工 $15
選項 $ C $ 罷工 20 美元。
從選項 A 和 B 創建牛市價差。
我的理解是，這個價差是買入 A，因為它的 K 較低，賣出 B，因為它的 K 較高。
有沒有更好的方法來回答這個問題？
此外，它如何適用於 3 個選項，例如 A、B、C？
是的，一種思考方式是將傳統的“看漲”概念等同於現代 BSM 的“delta”概念。
您在 A 處買入看漲期權，因此您“看漲”（正 Delta），現在您在 B 處賣出看漲期權。B 處的看漲期權不如 A（較小的 Delta）“看漲”，因此當您賣出時，您“降低了您的看漲，但保持整體看漲”（通過減去較小的數字來減少 Delta，因此整體 Delta 保持正數）。
相反，賣出 A 和買入 B，根據定義稱為“熊市價差”（整體 Delta 為負）。
這種思維方式也概括為 3 個選項。