優化
與切線投資組合具有相同權重的完整凱利投資組合
我目前正在根據經驗比較 Markowitz 和 Kelly 投資組合之間的差異。我計算了標準普爾 500 指數中 50 隻股票樣本在 10 年內每月回報觀察的凱利權重。在沒有限制的情況下，我收到了一個高槓桿的凱利投資組合，權重總和為 23，平均值為 85% 和標準。91%的偏差。然後，我按比例對投資組合進行去槓桿化，並獲得與均值變異數優化案例中權重完全相同的切線投資組合。我對這個結果感到驚訝，並想問你是否有人知道為什麼會出現這種情況或做了類似的觀察。
我非常感謝有關此主題的任何建議。
他們是一樣的。
當夏普比率最大化時，實現最大增長率。
有關證明，請參見此處。