美元掉期利率與美國國債有什麼關係？
我在這裡問了這個問題並重定向到https://quant.stackexchange.com
我理解掉期利率是 IRS 的固定腿（來源），掉期利差是掉期利率與相同/相似期限的美國國債利率之間的差異。（資源）
我還遇到了這些美元掉期利率圖表，例如這裡：連結
如果我理解正確，如果我支付像 10 年 UST 利率這樣的浮動利率，我可以與銀行簽訂 IRS 契約，以便他們支付浮動利率，然後我將支付與 10 年 UST 相關的掉期利率提供的連結中的圖表，這是正確的嗎？
這意味著如果美元掉期利率高於相應的 UST 收益率，我將從虧損開始，如果它低於相應的 UST 收益率，我將開始盈利。這個對嗎？
首先，我的印像是，在 IRS 中，兩條腿以相同的價值開始，浮動腿會上下移動，但如果是這種情況，就不需要美元掉期利率，因為它們與UST產量，我錯了嗎？
跟進問題：
美元掉期利率是如何確定的？是由固定腿和浮動腿的供需決定的嗎？（因此，如果對固定腿有更多需求，掉期利率將為正，反之則為負）
主要是想檢查一下我的理解是否正確。
利率
你把事情搞混了。標準利率掉期以 3 個月的 Libor 作為浮動邊。掉期利率是該掉期固定腿上的利率。掉期利差是該固定利率與可比期限國債收益率之間的差額。
浮動腿是每 3 個月重置一次的長期國債收益率的掉期稱為 CMT 掉期——它確實存在，但被認為是一種超出本問題範圍的奇異工具。
您的問題（美元掉期利率與美國國債之間的關係是什麼？）是有效且有趣的。您會認為（在簡單的假設下）10 年期互換利率應該幾乎等於 10 年期國債利率，並且由於較高的信用風險，互換利率可能應該稍高一些。事實上，兩個方向都可能存在顯著差異（即掉期利率可能低於國債利率）
您將在紐約聯儲的以下文章中找到一些可以解釋這一點的因素的討論
從本質上講，它涉及兩個市場之間套利的障礙。它們不是完美的替代品。