利率
基本 LIBOR 曲線問題
我是量化金融的新手，對 LIBOR 曲線有一個非常基本的問題。
LIBOR 每天發布 4 種不同期限（1M、3M、6M、1Y）的利率，每個利率表示領先銀行從另一家銀行借款時應支付的年利息。
在我的理解中，應該有一條獨特的LIBOR收益率曲線，其中1M、3M、6M、1Y的點值與上面引用的值相同。
但似乎並非如此。每 4 個不同期限都有一條 LIBOR 曲線。鑑於此，1M LIBOR 曲線在 1Y 點的值是多少？
而且，當您使用短期利率模型對 LIBOR 進行建模時，您是在對獨特的 LIBOR 短期利率進行建模，而不是分別對每個期限的 LIBOR 進行建模。正確的？
謝謝！
Libor 利率包括信用風險。600萬的貸款比300萬的貸款風險更大。所以6M的Libor曲線和3M的不一樣。它們的區別在於基差。
使用短期模型時，您正在對一條曲線進行建模。作為第一個近似值，您可以通過添加確定性基差來推斷其他曲線。
你寫了鑑於此，1M LIBOR 曲線在 1Y 點的值代表什麼？
它是一個實數 X，使得：
今天可以在掉期市場上達成以下交易：您將在一年後向我支付金額 X（預先確定），作為回報，我同意在一年後向您支付相當於 1 個月 Libor 的金額 Y當時公佈的匯率。請注意，X 今天是已知的，而 Y 是未知的，以後才會知道，它可能會大於或小於 X。