利率
利率百慕大罷工的凸性
最近有一個關於美式看跌期權的凸性的好問題：美式看跌期權的凸性
百慕大期權的利率是否同樣適用，它們的基礎是不同的掉期利率？假設您從現在起在接下來的 5 年中每年有一個百慕大可贖回，並且標的是固定浮動掉期，其期限+到期=10 年（即，如果我在 1 年行使，我進入 9 年期掉期，如果我在 2 歲鍛煉，我會進入 8 歲交換..)。
百慕大（美國）可贖回/互換期權相對於罷工是凸的。
Bermudan (American) callable/swaption 的收益函式為形式，隱含依賴於樣本 $ \omega $ ,
$$ g(t,K)=\big(a(t)-b(t)K\big)_+ $$ 在哪裡 $ t $ 是設置掉期（利率）利率的時間，並且 $ K $ 是罷工。 $ g(t,K) $ 顯然是凸的 $ K $ . 將答案應用於美式期權的凸性，您將獲得所需的結果。