3 個月的英國名義即期利率和 3 個月的英國國庫券貼現率之間的差異？

我正在嘗試收集可用於校準短期利率建模過程的數據，因此我需要代表歷史短期利率的數據。

在英格蘭銀行網頁上，我看到了歷史上的政府負債曲線數據，以及3 個月的英國國庫券貼現率。

事實證明，它們並不相同。例如，2017 年 5 月 31 日，英國名義 3 個月即期利率為 0.04，英國 3 個月國庫券貼現率為 0.0575。此外，在 3 個月期英國名義即期匯率表中，實際上大多未給出 3 個月期即期利率的值。

我不明白這兩個值之間有什麼區別，我應該將哪些值用於我的歷史數據？

非常感謝您對此的任何見解。

國庫券利率是短期國庫券的實際收益率。更準確地說，這些是“91 天票據每週投標的平均折扣率”。

相比之下，即期匯率是根據理論擬合曲線計算的。值得注意的是，政府曲線使用的是短期回購利率，而不是票據利率。此外，這些是連續複合利率，而不是貼現收益率。

使用任何一種費率都不太可能得到截然不同的結果。我會選擇回購利率，主要是因為英國的票據流動性不是特別高。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/35042