利率
估計短期債券利率與 10 年期債券收益率之間的關係
2020 年 3 月 16 日，波蘭中央銀行宣布了其首輪量化寬鬆政策。我正在就該公告如何影響期限結構進行事件研究。
主要障礙是央行在同一份新聞公告中也將政策利率下調了 50 個基點。我的目標是根據歷史數據估算出政策降息後 10 年期債券收益率的下降情況。我考慮過估計以下等式：
$$ \begin{align*} \Delta10Y_Yield_{t}=\beta_{0}+\beta_{1}\Delta Policy_Rate_{t}+\beta_{2}\Delta Policy_Rate_{t}^{2}+u_{t} \end{align*} $$
有什麼替代方法？你知道任何相關的文獻嗎？
關於短期和長期利率之間複雜且仍不穩定的關係（連同文獻回顧）的很好的討論可以在下面的論文第 3 節中找到：
您可能希望在回歸模型的上下文中查看一些問題：
- 遺漏變數：理論認為，短期和長期利率之間的關係還應包含隨時間變化的“期限溢價”，這取決於通脹、實際活動和貨幣政策未來路徑的不確定性。流動性也可能發揮作用。
- 您將計算 delta 的時間視窗：長期收益率對短期利率變化的敏感性顯示出對所考慮的時間範圍的依賴性。請參閱長期利率的敏感性：兩個頻率的故事
還有許多其他問題需要考慮，但這應該會給你一個好的起點。
（很抱歉第一次沒有仔細閱讀您的問題。）