利率
未來日期的遠期 EURUSD 匯率
假設在今天的
11/22/2020第 1 年forward exchange rateforEUR/USD是 1.5 for 到期11/22/2021。
RFR歐元和美元目前持平0.5% and 0.1%。有了這些資訊，我可以計算出未來某個日期相同期限的預期遠期匯率
03/22/2021嗎？謝謝你的時間。
我認為這是可能的。當您說 RFR 持平時，我認為我們可以將其解釋為所有期限的持平，包括 1y。因此，從 1 年遠期匯率，我們可以通過 Spot、Forwards 和 RFR 之間的以下關係來回退即期匯率：
$$ S_{EUR/USD}(1+r_{USD})^n=(1+r_{EUR}+r_{Basis})^nF_{EUR/USD} $$
以上， $ r_{Basis} $ 代表歐元和美元之間的交叉貨幣基礎。在正常市場中，您將擁有 Spot、Forward、RFR，因此基礎項將是您可以從上述等式中退出的項。
鑑於您提供的數據，我們假設 Xccy 基項為零。對於 1 年的案例， $ n=1 $ . 您可以插入遠期和 RFR 的值並退出即期匯率 $ S_{EUR/USD} $ .
然後您可以再次將其代入上述等式，使用平坦的 RFR，但調整 $ n $ 根據您需要的成熟度對其進行擴展（所以半年將是 $ n=0.5 $ , 兩年將是 $ n=2 $ ).
這只是一個近似值，但沒有進一步的資訊（即 Xccy 基礎、遠期的完整期限結構等），可能與我們所能做的一樣好。