利率
交易者如何根據 2018 年 2 月 15 日的歐洲美元期貨計算出預期加息次數為 4 次？
在周三的一份報告顯示 1 月份消費者價格上漲幅度超過預期後，交易員利用歐洲美元期貨表達了他們的觀點，即央行官員有更明確的收緊路徑。從現在到明年年底，預計增加的次數最多為四次，高於通脹報告前的 3.6 次。
12 月 19 日期貨收益率 - 目前 3 個月 Libor / 25 基點（1 次加息）
Libor 3M = 12 月 19 日期貨價格（程式碼 EDZ9）的 1.84 % = 97.18 = 2.82 %
遠足次數 = (2.82 - 1.84)/0.25 = 4
請注意，這些是非常簡單的假設，因為 3 個月的 Libor 只是聯邦基金目標利率的一個代表。
根據我的經驗，投資者關係交易員和銀行/機構戰略/研究人員之間的中國耳語很普遍，然後是記者。交易員根據聯邦基金期貨或會議期間 FFOIS 利率預測上漲/削減。英鎊或歐元也是如此，其中 OIS 利率決定了加息/減息的可能性。
請注意，您的報價並沒有直接說明預期的增長數量是根據歐洲美元期貨計算的。它說它們是用來表達觀點的。這是明智的，因為它們是一種流動性很強的產品，執行成本最低。但正如 Lilane 所說，它們是銀行利率的代表。
順便說一句，如果您假設 LIBOR/OIS 基礎在短時間內穩定並且歐洲美元帶移動 10 個基點，您可以假設 OIS 帶移動 10 個基點，這佔 10/25 = 25 個基點加息的 40%。