低利率如何對銀行收益產生負面影響？
許多銀行都專注於向小企業和消費者提供麵包和黃油貸款。在 Covid-19 大流行之後，其中許多人將貸款損失準備金放在一邊。頭條新聞指出了較低利率對銀行的巨大影響。
傳統貸方通過支付給存款人的利息與他們從貸款和投資中賺取的利息之間的差額賺錢，隨著利率上升，差距擴大，但如何/為什麼？
假設銀行以一定的利率+利差/保證金放貸，他們是否不應該對沖利率變動（例如利率掉期或衍生品）？
利率如何影響私募股權行業？
除非有人可以讓銀行分析師參與進來，否則很難就這個問題得到明確的答案。
首先要記住的是，現在的銀行監管和對沖做法與 1994 年前的時代截然不同。儲蓄和貸款行業受到沃爾克衝擊（1980 年代初）的影響，許多人的觀點都基於這一事件。但是，為了防止重蹈覆轍，對監管做法進行了徹底改革。
在任何發達國家，銀行監管機構都會監控銀行的利率風險，銀行本身也是如此。幾十年來，預期利率會上升一直是共識，銀行家也沒有超出這一共識。如果利率風險（很大程度上）被對沖，那麼是的，銀行收益在很大程度上不受利率變動的影響。
有些人關注收益率曲線的斜率，並聲稱它們對銀行收益很重要。但是，他們經常使用 1994 年之前的模型。如果利率風險被粗略地對沖，那麼斜率的影響很小。
在幾次加息期間，銀行普遍沒有遇到困難，這證明監管機構正在做他們所說的事情。
有人可以爭辯說，支付 0% 的存款不再是廉價的資金來源，但這可能只有在利率非常負的情況下才有意義。銀行從這些存款賬戶中收取費用，從而抵消了這種拖累。
我認為令人擔憂的主要原因是，如果銀行不能將負利率轉嫁給儲戶，銀行的盈利能力就會受到影響。如果您以歐洲為例，儘管歐洲央行的政策利率為負，銀行仍無法向消費者支付負利率。事實上，歐洲央行已被迫向銀行實施廉價貸款 (TLTRO)，以幫助提高銀行的盈利能力。鑑於涉及的巨額資金，即使對於適度的負利率，這種影響也可能是重大的。例如，銀行整個存款基礎上的 50 個基點。