如何計算 Libor 未來合約價格？
我有來自赫爾的以下問題，問題 6.16：
假設現在是 2 月 20 日，一位財務主管意識到，在 7 月 17 日，公司將不得不發行500萬美元、期限為 180 天的商業票據。如果今天發行該論文，該公司將實現4,820,000美元。（換句話說，該公司將收到4,820,000美元的票據，並且必須在 180 天后以 5,000,000 美元的價格贖回。） 9 月歐洲美元期貨報價為 92.00。司庫應該如何對沖公司的風險？
解決方法如下：
公司財務主管可以通過做空歐洲美元期貨合約來對沖公司的風險敞口。如果利率上升，歐洲美元期貨頭寸會導致盈利，如果利率下降，則會導致虧損。商業票據的期限是歐洲美元期貨合約基礎的歐洲美元存款的兩倍。歐洲美元期貨合約的合約價格為 980,000。因此，應該做空的合約數量為：
$$ \begin{align}Number\ of\ Contracts & =\frac{Portfolio\ Forward\ Value}{Future\ Contract\ Price}\times \frac{Portfolio\ Duration}{Futures\ Duration} \newline & =\frac{$4,820,000}{\bbox[yellow, 5px,border:2px solid red]{$980,000}}\times \frac{6\ months}{3 \ months} \newline &= 9.84\newline \therefore Number\ of\ Contracts &\approx 10\ \text{contracts}\end{align} $$
問題：
如何計算980,000 美元的未來契約價格？
引用約定必須在您的書中某處進行解釋。
對於歐洲美元期貨，這個慣例是 100 - 收益率，92 表示每年的收益率是 8%，所以對於一個季度，您需要將此折扣除以 4 以得到價格 (100% - (8% × (3month/12month)) ) = 100% - 2% = 98%