3 個月的 LIBOR 是按年度報價的嗎？
如果 3 個月 LIBOR 為 0.22%，我想找到連續複利 10 天的利率，我應該將本金乘以
e^(10*r/90)或e^(10*r/365)嗎？
Libor 利息支付是使用簡單的年化複利而不是連續複利（以年為單位使用時間）確定的。要找到連續複利的等價利率，您將求解 $ r_c $ Libor 利率為 91 天，我假設 Libor 有一個實際/360 基準的約定。為了計算連續複利的經過時間，我決定使用 Actual/365。這給出了：
$ \exp \left( \frac{91}{365} \times r_c \right) = \left( 1 + \frac{91}{360} \times \frac{0.22}{100} \right) $
所以
$ r_c = \frac{365}{91} \times \ln \left( 1 + \frac{91}{360} \times \frac{0.22}{100} \right) $
這使
$ r_c = 0.222994% $
利率水平低、時間短，意味著 Libor 利率和連續複利利率幾乎相同。
然後，您可以將其應用 10 天（再次使用 Actual/365 計算時間）以獲得增長因子
$ \exp \left( \frac{10}{365} \times \frac{0.222994}{100} \right) = 1.000061096 $
好吧，嚴格來說兩者都不是，但第二個答案讓你更接近真相，因為 Libor 確實是按年度計算的。然而，它沒有被引用為連續複合，而是簡單複合。例如，在您的範例中，3M 複合因子將是 $ 1 + (1/4) \times 0.22% $ 其中因子 1/4 也有點近似，因為實際上使用了特定的天數計算規則。參見例如這裡