OIS、聯邦基金利率和工作

我對OIS有點困惑。OIS 是隔夜利率還是掉期。如果 OIS 是銀行隔夜貸款的利率，那麼掉期從哪裡來？他們不是按固定利率借款嗎？

當銀行向美聯儲借款時，他們是以聯邦基金利率還是 LIBOR 借款？如果是聯邦基金利率，這又是固定的，對嗎？

除了查看 LIBOR OIS，我不能查看 LIBOR-Fed Funds 利率或 USDIRS 與 OIS 來確定市場的流動性狀況嗎

銀行不會從中央銀行借錢。通常，他們將超額準備金存入中央銀行，並按日按存款利率（歐洲央行存款利率、英國央行基準利率、美聯儲基金利率）獲得報酬。

中央銀行確實有向銀行貸款的常設設施，但這些設施通常很昂貴，並且是最後的手段。如果機構一直需要使用這些措施，它們也會給機構的信譽留下不好的印象。

OIS 是隔夜指數掉期利率。它以不同的貨幣編譯不同。在英鎊中，它代表通過一系列超過 25 毫米的經紀人報告的銀行間隔夜現金交易的加權平均值（不要引用這些確切的細節）。在歐元中，它是由歐洲央行通過匯總一組選定的大型銀行向其他銀行提供的一系列貸款利率而編制的。

這些系統性差異和其他因素決定了 OIS 與任何給定貨幣的中央銀行存款利率之間的精確關係（查看 DKK 以獲得真正古怪的關係）

OIS（Overnight Index Swap）是一種掉期，即衍生品，具有指定期限（如37天）。它代表了對未來 37 天幾何平均隔夜利率（美國的 FF 利率）的“賭注”。FF市場上的銀行隔夜互相借貸，而你我作為OIS的交易員，並沒有借貸，我們只是在觀望，猜測銀行間的隔夜利率是多少將會。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/44696