使用雙曲線為利率掉期定價的正確方法

我知道在為標準抵押固定浮動利率掉期定價的雙曲線方法下，首先應建構貼現曲線，例如 OIS 貼現曲線，以及用於預測現金流量的單獨預測曲線，例如 600 萬 LIBOR .

據我了解，用於引導預測曲線的現有掉期本身是抵押的，這些利率是否與我們使用無抵押工具引導曲線的隱含利率相同

OIS 貼現下某物的價格是（假設為）在特定衡量標準下對其價值的預期，該衡量標準指定了抵押賬戶的衡量標準和利率等。

因此，鑑於一組 ATM Libor IRS 的價格及其相關貼現曲線，當務之急是推斷市場在該指標下對遠期 Libor 的預期。因此，我們仍在考慮該利率，例如作為具有與掉期相同抵押品的 FRA。

要查看沒有抵押的利率定價，我們必須以某種方式解釋該指標的變化。理論方法是衡量標準的變化，它解釋了市場等衡量標準中建構的未來路徑分佈之間的差異。

實際上，人們似乎通常將在給定度量下得出的預期視為不需要調整，因為折現曲線的變化對最終價格產生了更大的影響。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/51532