利率
瞬時無風險市場利率的最佳可觀察代理是什麼？
我正在使用美國經濟的日常數據探索許多不同的模型，並試圖為一些最重要的宏觀和微觀變數收集可觀察的代理，並為其他變數建構臨近預報指標的調查方法。我的目標之一是根據我們早上起床後（比如早上 6 點到 9 點之間）可觀察到的變數，對今天（即未來 24 小時）發生的事情做出一些預測。因此，我正在尋找在某一時刻可觀察到的最佳可用利率市場指標，即基於連續報告的交易。
到目前為止，我發現的最好的是隔夜有效聯邦基金利率（EFFR）。這是一個重要的每日頻率數據，但它仍然遠離國債收益率等質量，而國債收益率幾乎每分鐘都可以根據真實市場的交易獲得。我擔心 EFFR 可能完全或部分由美聯儲政策決定，而不是由私人市場力量決定。在頻率或基於市場的方面，我能比 EFFR 做得更好嗎？我應該根據國庫券收益率來建構利率嗎？人們認為什麼是最好的可觀察代理或代理？
哦，我應該指定我正在尋找名義利率。我想我有一些很好的日常通貨膨脹代理，所以我想把它們分開。
SOFR 越來越受歡迎 還有其他衡量回購利率的指標，sofr 上的期貨也是如此
所有無風險利率本質上都與美聯儲的政策掛鉤，因此要求獨立的衡量標準毫無意義。它們都通過套利聯繫在一起。
是的，工具之間存在價差，但沒有辦法說哪一個是“無風險利率”。