什麼是對沖曲線模板
什麼是對沖曲線模板 (HCT)？它如何幫助評估債券？
在我看來，它通常與另一條曲線一起使用，其中 x、y 軸分別是到期日和折扣因子。它似乎屬於稱為市場數據圖的特定類別。
抱歉我太天真了，我是IT出身，對量化金融知之甚少。Google搜尋也沒有多大幫助……
套期保值曲線模板 (HTC) 是您要衡量金融工具或衍生品風險的一系列情景的規範。
HCT 包含有關您將使用哪些工具來建構曲線集以及使用這些工具建構曲線集的方法的資訊，例如您可能使用的插值方案。
例如，考慮以下內容：
您有一個（未指定的）英鎊利率掉期， $ P $ ，對不同的 HCT 有“風險”。
HCT 1, $ S_1 $
該模板有一個工具，例如 10 年互換利率，在其構造中，整條曲線上的每個利率都設置為 10 年互換利率。
當您在 10 年掉期增加 1 個基點的情況下冒險您的掉期時，您將獲得風險：
$ S_1(P) = [1000] $
這告訴你什麼？它說平行曲線移動會給你一些 PnL，但這並沒有給你任何關於掉期到期的資訊。
HCT 2, $ S_2 $
現在假設您有一個 HCT，其中您有 2Y、5Y、10Y 和 20Y 以及線性插值。當您現在針對每種工具增加 1 個基點的情況冒險您的掉期時，您將面臨以下風險：
$ S_2(P) = \begin{bmatrix} 0 \ 800 \ 200 \0 \end{bmatrix} $
你可以從這條曲線中推斷出什麼，看起來你交換與 5Y 密切相關，但由於它進入 10Y 桶，所以要長一點。
你的掉期可能是一個 6 年期的掉期，名義上不到 2 毫米。
您可以為您喜歡的任何場景建構 HCT。基本上，藝術是創建一個為您提供關於潛在市場走勢的最準確形式的風險度量，但同時又足夠簡單以吸收資訊並能夠在市場中執行可靠的對沖。這在實踐中更加困難，許多交易者通常不知道這實際上是精心設計的 HCT 的重點。