為什麼不同的利率複利
讓我解釋一下，這更像是一個哲學問題而不是財務問題。
存在不同類型的利率（年利率，半年利率，月利率，連續複利利率……）
問題是所有這些組合之間存在關係（因為最後是時間冪的常數係數“a”）：
年復利： (1+r)^t -> a^t 其中 a = (1+r)
半年復利：(1+r/m)^(mt)-> a^t 其中a = (1+r/m)^m
連續複利：e^(rt) -> a^t 其中 a = e^r
我來自科學背景（我擁有物理學學士學位），如果最終相同，我不明白為什麼它們會有所不同，因為我認為這可能會導致很大的混亂。一個可能是當某人正在寫一篇文章，或在市場數據平台（彭博社、路透社……）上發布一些“利率”資訊，而沒有添加我可以理解的（複合）資訊，例如，這是連續複合的。出版商認為的每年復合。
由於存在利率期限結構（因此，對於每個期限我們都有一個利率），我們為什麼不創建貼現曲線而不是收益率曲線。並為此創建一個國際公約（這可以幫助“街頭人士”更好地了解銀行提供的金融產品）
編輯：例如，一個好的“國際”選擇可能是年復合利率的淨回報
它們是不同的，因為不同的地方有不同的約定。
雖然使用折扣（或應計）因素來描述利息會使數學更加一致，但歷史上最重要的問題一直是貨幣數量的絕對清晰性，因此有一種簡單的方法來計算給定債券的息票支付。因此，以 100,000 英鎊支付 5% 的英國 Gilt 每六個月支付 2,500 英鎊。
如果您有一個利率互換，用於將債券中的固定票息換成浮動票息與指數，那麼最好將這兩種工具的付款排成一列，至少在付款日期和理想情況下應計。如此多的掉期是以債券為基礎報價的，即使它們是在復雜的交易對手之間進行交易。
利率和外匯市場在很大程度上是以臨時的、場外交易的方式增長的，而不是在某些集中式系統中，因此隨著不同的人以自己的方式做事，慣例會有所不同。
尤其是巴西。
當我第一次加入金融界時，我曾在一段時間內與不同的複利慣例作鬥爭。一段時間後，我得出結論，最好的類比是不同國家的不同速度單位：即在英國，速度單位是英里，而在歐洲大陸，它是公里。一輛時速 100 英里的汽車行駛 160 公里：不同的單位只是表示相同數量的不同方式。實際速度是一樣的。
談到利率，請考慮 10% 的有效簡單年利率。
使用連續複利，我們可以寫： $ e^{0.0953}=1.1 $ ：也就是說，9.53%的連續複利1年的利率相當於每年10%的簡單利率（就像160kmh相當於100mph）
使用半年復利，我們可以寫： $ (1+\frac{0.0976}{2})^2=1.1 $ ：同樣，9.76% 的半年率（年化），每半年復利一次，相當於每年 10% 的簡單率（就像 160kmh 相當於 100mph）。
值得注意的是，市場在套利不同約定所帶來的任何“機會”方面非常非常有效：也就是說，你不能通過嘗試利用各種合約中的不同約定來有效地賺錢（儘管在零售世界，一些機構因玩弄慣例而與監管機構發生了麻煩，因此，如果您簽署任何帶有利率的零售契約，最好留意這一點）。