為什麼會有正的無風險利率？
有人告訴我，利率是願意承擔與貸款相關的風險所需的價格。例如，這就是為什麼個人貸款的利率高於銀行存款的原因。那麼為什麼會有一個正的（而不是零）無風險利率呢？通常假設政府債券是無風險的，但它們有正回報。如果沒有風險，怎麼會有陽性率？
利率是（1）承擔風險所需的價格和（2）延遲消費所需的價格。
儘管沒有風險，但存在正無風險利率的原因是任何經濟主體都具有典型的**時間偏好。**今天消費比明天消費更可取。為了推遲今天的消費，轉而投資於無風險資產，代理人想要賺取利息，否則他們將消費而不是儲蓄。
通常，如果無風險利率為零，沒有人會購買無風險資產，而是將一切都花在消費上。例如，沒有人會購買政府債券。政府必須提供正利率才能找到買家。
目前的負利率實際上反映了我們的經典假設，即代理人更願意在今天而不是明天消費，已經被顛覆了。儘管與上述經典理論相反的零利率或負利率（人們購買負利率的政府債券），但今天沒有人願意消費。如果代理商對未來有足夠的擔憂，想要增加預防性儲蓄而不是消費，就會發生這種情況。如果他們足夠擔心，即使他們的儲蓄虧本（由於負利率），他們也會這樣做。
風險與資產支付的利率不同。在一個沒有風險的世界裡，仍然存在正利率的空間。為什麼？**因為金錢的機會成本。**與其把這筆錢借給政府、公司或個人，錢的所有者可以投資於一些盈利業務。在程式化的 Econ 101 新古典經濟中，邊際產量遞減和Inada 條件意味著當經濟中的資本為無窮大時，均衡利率僅為零。由於情況並非如此，均衡利率必然為正。除其他外，它的水平由技術和生產要素的存量決定。
看一個例子，考慮一個聚合生產函式
$$ Y = AK^{\alpha}L^{1-\alpha} $$ 在哪裡 $ \alpha \in (0,1) $ .
因子的最佳選擇由下式給出
$$ \frac{r}{w} = \frac{MP_K}{MP_L} $$ 這相當於
$$ \frac{r}{w} = \frac{1-\alpha}{\alpha}\frac{L}{K} $$ 所有右側項（技術參數和要素存量，包括就業/人口）都是正數。因此，左側也是如此。請注意 $ K\rightarrow \infty $ 意思是，其他條件相同 $ r \rightarrow 0 $ .
這篇文章和答案提供了有關新古典經濟中利潤和利率的更多見解。