勉強

VIX 滯後或領先指標

  • April 24, 2020

有人可以幫助我了解 VIX 是領先指標還是滯後指標。

來自 CBOE 白皮書 ( https://www.cboe.com/micro/vix/vixwhite.pdf )。我知道 VIX 試圖計算 30 天的預期波動率。

在此處輸入圖像描述

這會讓我假設它是一個領先的指標。然而,計算發生在選項可用時。這意味著一旦有新資訊,這將發生變化,VIX 也會發生變化。

例如,當 VIX 仍然良好且平穩時,沒有人(有些人可能比其他人更好)提前看到市場低迷。然後,當災難發生時,VIX 上升,這讓我相信它是一個滯後指標。

有人可以幫助一個非常困惑的人對此有所了解。

非常感謝您!

PS這可能是一個真正愚蠢的問題,但如果 VIX 有一個或多或少為人所知的下限,那麼為什麼不繼續堅持下去,直到它最終達到峰值呢?

在此處輸入圖像描述

從期權價格衍生並反映投資者預期的意義上說,它是一個領先指標。

如果沒有人提前看到市場低迷,那麼期權價格就不會反映這樣的預期,因此 VIX 仍然良好且平穩。

然後,當災難發生時,不僅目前的成交量增加,它還改變了期權價格,因此 VIX 上升。

引用自:https://quant.stackexchange.com/questions/53585