CAPM與單指數模型的區別

像 CAPM 這樣的模型和單一索引模型之間有什麼區別？

第一個是第二個的特例嗎？

最好的

如您所知，描述它們的方程式是相同的。

單一指數模型是對股票收益的經驗描述。您使用數據進行一些回歸，然後得出 Alpha、Beta 等。僅此而已。例如，它在以簡單的方式對一堆股票的風險進行建模時很有用。

CAPM 是一種經濟理論，它認為從長遠來看，Alpha 的預期值為零，這意味著投資者獲得的回報完全是由於他們對“市場因素”的敞口。這是由一些推理證明的，例如“其他風險可以分散，因此它們不會在均衡中得到回報，只有‘系統性風險’會得到回報”。但是，如您所知，這並沒有很好地維持下去，似乎還有其他因素在實踐中得到了“回報”。因此，許多人認為 CAPM 在某些方面存在缺陷。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/31401