計算跨行業的投資組合回報

我有一張資產（共同基金）收益表以及每種資產在特定股票行業中的百分比：

Asset   Return  Tech %  Tech Returns  Energy %  Energy Returns  Other %  Other Returns
A       1.1     100     1.1           0         0               0        0
B       1.05    50      0.525         50        0.525           0        0
C       1.025   0       0             100       1.025           0        0
D       0.935   33      0.30855       33        0.30855         34       0.3179

我知道如何計算整體投資組合回報：

Overall Return = ((1+0.011)*(1+0.0105)*(1+0.01025)*(1+0.00935)-1.0)*100
              = 4.1737 %

現在，我想計算來自每個部門的回報，但我似乎無法弄清楚如何讓部門回報累積到上述總回報。我可以看到，對於給定的資產，通過將它們相加，各個部門的回報匯總起來。

所以，我想我可以垂直聚合每個部門，然後相應地總結它們：

Tech Return = ((1+0.011)*(1+0.00525)*(1+0.0)*(1+0.003085)-1.0)*100
           = 1.9443 %
Energy Return = ((1+0.0)*(1+0.00525)*(1+0.01025)*(1+0.003085)-1.0)*100
             = 1.8687 %
Other Return = ((1+0.0)*(1+0.0)*(1+0.0)*(1+0.003179)-1.0)*100
            = 0.3179 %

Expect Overall Return = Tech Return + Energy Return + Other Return
                     = 4.1309 %

對於確定我可能出錯的地方，我將不勝感激

我認為你在這裡混淆了兩個方面：隨著時間的推移回報和部門回報（你的專欄）。您的引文指的是一種在多個時間段內投資組合回報的平滑技術，其中投資組合由多個部門（甚至可能是單個股票）組成。那將是您的行（資金），但我看不到這裡的時間段（應該是您的列）。相反，您已進一步細分為我認為您已應用的平滑不適合的行業。

投資組合回報只是部分的加權回報（而不是您文章中提到的公式） - 例如，如果您在四個基金中平均投資 100 美元（每個25美元），並且這些基金中的每一個平均賺取 1%，然後合計你在 100美元上獲得了 1% 的回報，而不是 4%。

訣竅（以及您的 Q 的答案）在於您如何計算這些權重！如果你想計算投資組合的“行業”回報，比如科技，你的個人回報是 1.1%、0.525% 等等；您各自的權重將計算為

1.1% 的權重 =（您基金中“A”的比例）*（A 中科技股的比例）/您投資組合中科技板塊的總權重

其中，您投資組合中科技行業的總權重 = 所有 4 種情況（A、B、C 和 D）的分子項總和

一旦你有了這四個權重（它們將通過構造加到 1） - 你可以計算科技板塊的加權回報（特定於你投資組合中科技板塊的構成）

整體投資組合回報現在可以寫為（部門“i”的權重）*（部門“i”的“混合”回報，如上計算）。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/22608