回報
對數收益是否應該用於多元線性回歸？
正如標題已經說過的，在回歸分析中應該使用對數回報而不是簡單回報嗎？在這種情況下，我想分析特定因素（股息收益率等）對道瓊斯股票指數回報的影響。
我知道 Fama-French 僅使用簡單回報開發了他們的 3 因子模型，但我經常聽到使用對數回報的 Quant，因為它們比簡單回報更接近 iid 屬性，畢竟回歸中的因變數需要是 iid .
正如您所指出的，不一定：
我知道 Fama-French 只使用簡單的回報開發了他們的 3 因子模型
這是因為一個非常普遍的誤解：
畢竟，回歸中的因變數需要是獨立同分佈的。
事實上，因變數不必是正態分佈或獨立同分佈。該假設僅適用於殘差。儘管如此，在實踐中，很難滿足這些建模假設。
使用對數回報的主要原因是它們是時間累加的，並且更容易計算複合回報。