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股票回報平方對指數回報和滯後的回歸顯示了什麼？
我們有一個在 t 時的股票回報平方，由 3 個變數回歸：指數回報的平方、t-1 的股票回報的平方和 t-1 的指數回報的平方。
我的兩個問題是： 1. 這個測試對 2. 每個變數的正/負係數會顯示什麼？
謝謝！
平方收益基本上是波動率的度量（最簡單的度量），它顯示當天的收益有多大，而不看它是正還是負。具有大平方回報的時期是波動時期（例如 2008-2009 年的大衰退）。
因此，您提出的回歸基本上顯示了今天股票的波動率如何受到今天指數波動率以及昨天指數和股票波動率的影響。滯後係數可能為正，表明波動性運動從一天到下一天都是持續的。昨天的大成交量預示著今天的大成交量，反之亦然，昨天的低成交量通常後面跟著今天的低成交量（當然，有例外的情況確實會發生）。
這些類型的回歸通常在波動率研究中進行。它們還與 GARCH 等試圖跟踪隨時間變化的波動率的波動率模型有關。這種研究表明，市場波動不是恆定不變的，而是以可預測的方式變化。