如何進行風險因子計算？

我正在研究套利定價理論 (APT)，我有一個關於計算因子敞口的問題。

認為：

$$ \begin{equation} r = \beta_1r_1 + \beta_2r_2 + … + \beta_kr_k + r_e \end{equation} $$ 在哪裡：

$ \beta_i $ 是資產對一個因素的敞口

$ r $ 是歸因於一個因素的回報

我相信 beta 將是該因子與標的資產的共變異數。它是否正確？另外，如何計算歸因於特定因素的回報？有沒有一種方法可以做到這一點，還是有多種方法？

我相信 beta 將是該因子與標的資產的共變異數。它是否正確？

關閉，它是共變異數除以因子的變異數。

$$ \begin{equation} \beta_{f,a} = \frac{\sigma_{f,a}}{\sigma^2_f} \end{equation} $$

另外，如何計算歸因於特定因素的回報？有沒有一種方法可以做到這一點，還是有多種方法？

這取決於你如何得出你的因素。正如前面的問題中提到的，我曾經通過分群分析得出因素。因此，每個因素實際上都是高度相關的大盤股的集合。這意味著因子回報只是所有成分股回報的市值加權平均值，就像在股票指數中一樣。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/792