回測
如何結合滾動視窗回測結果？
我有一個策略是購買一組股票並持有 6 個月，然後重新平衡。我想對以下策略應用滾動視窗回測，但我想知道將不同起點的結果組合起來的適當方法是什麼。例如，我將有一個從第 1 個月開始的回測，並在第 7 個月和第 1 個月重新平衡。然後我還將有一個從第 2 個月開始並在每個月 8 和 2 重新平衡的回測。我將有 6 個，從一個月開始1, 2, 3, 4, 5, 6. 我應該如何結合他們的結果？
例如，我應該計算每個回測的 CAGR，然後得到算術平均值嗎？
讓我們以您的滾動視窗為例，其中包含 6 個月的持有期和每月重新平衡。您可以應用具有不同持有期和再平衡頻率的類似方法。
您可以在每個月生成策略的績效並將其年度化。這相當於執行 6 個具有相同策略的投資組合，每個投資組合對業績的貢獻為 1/6（因此有一個強有力的假設，即它們在任何給定的再平衡期間都具有相同的權重，這可能是錯誤的）。
然後，您可以使用每個月的表現並將它們年化或平均化（我會選擇年化）來評估您的策略並將其與其他策略進行比較。由於假設而錯誤，但有用且可行。還要記住，回測還有許多其他假設，因此它們只是一種工具。
這種方法的一個重要點是，由於回報的自相關性，該策略的波動性將被大大低估，如果您想獲得更現實的夏普比率，您需要調整波動性以實現自相關您的每月回報。Newey-West 類型的方法，或其他方法。
如果您開始比較較短持有期的波動性和較長的波動性，這種影響將產生最大的影響。不要誤以為持有期越長夏普越高。
肯定有很多假設，但對於評估多個視野的策略可能很有用。